Privates Fremdkapital (Private Debt, im Unterschied zu Private Equity als Privates Eigen- oder Beteiligungskapital)! Privates Fremdkapital sind in unserer Betrachtung Fremdmittel, die vorwiegend von institutionellen Investoren außerhalb des Bankensektors zur Verfügung gestellt werden. Dabei handelt es sich um privat platzierte, (erst- und nachrangige) Fremdkapital- und Mezzanine-Titel im Sub-Investment-Grade-Rating (‚High Yield'). Diese Finanzierungskontrakte werden vertraglich geregelt und können verbrieft sein! Es gibt Privates Fremdkapital in vielen verschiedenen Ausprägungen. Mittlerweile hat sich auch ein Sekundärmarkt Kredite entwickelt, vor allem bei Unternehmen in Schieflage (‚Distressed companies', auch ‚Special situations' genannt)! Denn es gibt eine ganze Reihe von Anlegern oder Private-Debt-Fonds, die in diesem Bereich tätig sind. Dazu gehören u. a. Direct Lend-, Distressed Debt-, Mezzanine-, Immobilien-, Infrastruktur-...

Der aktuelle Investoren-Brief ( http://www.investoren-brief.de/ ) ist heute mit acht renditeorientierten Beteiligungsangeboten erschienen. Der Investoren-Brief.de kann kostenfrei abonniert werden; Interessenten tragen sich auf der Startseite des www.Investoren-Brief.de rechts oben für das kostenlose Abonnement ein. Die Leser finden in dem Informations-Brief stets einen interessanten Leitartikel und einen finanzwissenschaftlichen Beitrag zu kapitalmartkrechtlichen Fragestellungen von Dr. jur. Horst Werner ( www.finanzierung-ohne-bank.de ). Kapitalanlagen, deren Erträge und Renditen aus Wohnimmobilien mit angemessenen Mieten generiert werden und deren Geldeinlagen ( z.B. in Immobilienunternehmen oder Fonds ) durch Grundschulden besichert sind - so Dr. Horst Werner ( dr.werner@finanzierung-ohne-bank.de ) -, bieten eine große Nachhaltigkeit im Rahmen der Werthaltigkeit und beim Zinsertrag. Auf diese Weise werden die laufenden Zinserträge bestmöglich...

Hohe Verbindlichkeiten lassen sich oft nur durch eine Stärkung des unternehmerischen Eigen- und Risikokapitals mit Hilfe anlagesuchender Dritter reduzieren bzw. sogar eliminieren. Eine starke Eigenkapitaldecke vermindert das Insolvenzrisiko. Die Eigenkapitalausstattung kleiner und mittlerer Unternehmen in Deutschland lässt im Vergleich mit Betrieben aus anderen Industrienationen zu wünschen übrig. Die Eigenkapitalquote (das Verhältnis von Eigenkapital zum Gesamtkapital) liegt oft sogar deutlich unter fünf Prozent und ist damit wesentlich zu niedrig. Über diesen nahezu ausschließlich fremdfinanzierten Unternehmen schwebt das Damoklesschwert der Illiquidität und Überschuldung in Folge von Erlöseinbußen bei Konjunkturschwäche und die Geißel potenzieller Zwangsmaßnahmen durch kreditgebende Banken und andere Gläubiger. Die Eigenkapitalschwäche kann zwar durch eine Reduzierung der Gewinnentnahmen ( praktisch eine Gehaltskürzung des Unternehmers...

Viele Unternehmen bieten den Anlegern am Beteiligungsmarkt verschiedene Kapitalanlagen mit erfolgsorientierten Gewinn- und Verlustbeteiligungen oder mit Festzinsbeteiligung an und gewähren Kurz- und Langläufer zwischen 2 bis 10 Jahren bei unterschiedlichen Zinssätzen und Renditen. Das liegt auch im Interesse eines funktionierenden Risikokapitalmarktes und dient dem Vorteil von innovativen (Jung-)Unternehmen. Das Unternehmensbeteiligungen immer auch ein Verlustrisiko beinhalten, schreibt der Gesetzgeber als ausdrücklichen Pflichthinweis gem. § 12 Abs. 2 Vermögensanlagengesetz ( VermAnlG ) allen Emissionsunternehmen vor. Marktwirtschaft...

Firmengründungen bzw. Unternehmensgründungen bieten eine persönliche Existenz und sind in jeder Volkswirtschaft zur Erneuerung von Ideen und Produkten sowie zur Stärkung des Wettbewerbs von besonderer Bedeutung. Die Idee zum Selbständig-machen beflügelt jedes Individuum und ist gleichzeitig Teil eines Entwicklungsprozesses jeder Volkswirtschaft. Die große Hürde jeder Firmengründung ist allerdings die Finanzierung des Gründungsprozesses und die Bezahlung aller sächlichen Mittel, die für die Eröffnung eines Unternehmens erforderlich sind. Die Wege der Gründerfinanzierung über die Banken und Kreditinsitute sind meistens...

Die Geldwertentwicklung mit der Vernichtung der Sparguthaben ist nach Dr. Horst Siegfried Werner durch ausufernde Schulden, mit dem Drucken von Papiergeld durch die Notenpressen und durch Banken-Rettungsmaßnahmen mit weiterer Schuldenaufnahme längst auf die (inflationäre) Schiene geschoben. Zwar hört man immer wieder, „noch hätten wir keine Inflation“ - fast richtig. Aber die Geldentwertung ist nur noch nicht im wesentlichen sichtbar, weil die inflationäre „Inkubationszeit“ einige Jahre dauert, aber die Infektion hat fast unumkehrbar stattgefunden. Wir werden deutlich höhere Inflationsraten als derzeit bekommen. Es wird...

München, 01.08.2011. Claus Hermuth legte sein Mandat als Vorstandsvorsitzender der DCM Deutsche Capital Management AG zum 31. Juli 2011 nieder. Künftig will sich Hermuth ganz seiner Aufgabe als Vorstandsvorsitzender der mittlerweile an der Börse notierten Prime Office REIT-AG widmen. Ab sofort wird Dr. Jörg Autschbach (44) die Führung des Unternehmens alleine verantworten. Der studierte Volkswirt ist bereits seit August 2009 als Finanzvorstand der DCM tätig. In den elf Jahren des Wirkens von Claus Hermuth entwickelte sich das Fondsvolumen der DCM AG von rd. EUR 600 Millionen auf heutige rd. 4,7 Milliarden. Dabei wurde unter seiner...

Landshut, 21.7.2011. Die Debi Select Gruppe treibt die Abwicklung ihrer drei Factoring-Fonds weiter voran. Nachdem nun auch die in der Swiss Fact Gruppe gehaltenen Anteile im Bereich der Erneuerbaren Energien verkauft werden konnten, sind sämtliche bisherigen Zielinvestments aufgelöst. „Das versetzt uns in die Lage, die Investitionsmittel ohne Kapitalverlust an die Anleger auszubezahlen, um ihnen sodann eine neu entwickelte Anlagevariante anbieten zu können“, erklärt Josef Geltinger, Geschäftsführer der Debi Select Verwaltungs GmbH. Zeitweise hatten sich die Zielinvestments in einem schwierigen Marktumfeld befunden. Dieser...

Landshut, 24.06.2011. Die Debi Select Gruppe wird ihre drei Factoring-Fonds zum Ende des Jahres 2011 auflösen. Die Anleger können ihr Kapital dann ausgezahlt bekommen oder aber in einer optimierten Nachfolgevariante weiterführen. „Wir haben diese Nachfolgevariante mit Banken und Kapitalanlagegesellschaften als Partner entwickelt. Sie bietet zusätzliche Vorteile, die ein Geschlossener Fonds nicht hat“, sagt Josef Geltinger, Geschäftsführer der Debi Select Verwaltungs GmbH. „Zum Beispiel kann der Kapitalgeber bei diesem Produkt künftig mittels eines Freistellungsauftrags verhindern, dass er Abgeltungssteuern abführen muss.“...

München, 22.06.2011. Seit Mai dieses Jahres ist Jürgen Mortag (46) leitend für den Vertrieb an institutionelle Kunden der DCM Deutsche Capital Management AG verantwortlich. Das Münchner Emissionshaus baut damit im Interesse der Investoren seine Präsenz in diesem Segment weiter aus. Die DCM AG engagiert sich seit über 25 Jahren als Anbieter von qualitativ hochwertigen Investments in Sachwerte. Mit individuell zugeschnittenen Anlagekonzepten bietet DCM ihre langjährige Expertise verstärkt auch professionellen Investoren an. Jürgen Mortag bringt internationale Erfahrung in der Strukturierung von Kapitalanlagen in die DCM AG...