Die Wandelanleihe im Aktienrecht und im Bilanzrecht mit den Ansprüchen der Gläubiger u. Pflichten des Emittenten - von Dr. jur. Horst Werner Wenn die AG ihr Wahlrecht ausübt, wird die Übernahme der Aktien durch den Anleger zur Pflicht ( = Pflichtwandelanleihe gem. § 221 Abs. 1 AktG ) Eine Wandelanleihe bewirkt die Umwandlung von einer Verbindlichkeit in das Eigenkapital ( = Grundkapital ) er stimmberechtigten Aktie, so Dr. Horst Werner ( www.finanzierung-ohne-bank.de ). Eine Inhaberschuldverschreibung oder Namensschuldverschreibung gem. § 793 Bürgerliches Gesetzbuch ( BGB ) gilt dann als Wandelanleihe ( convertible bond oder Wandelschuldverschreibung ), wenn die Schuldverschreibung mit einem späteren Umtauschrecht oder Wandlungsrecht in Aktien verbunden ist oder mit sonstigen Gesellschaftsrechten des emittierenden oder eines anderen Unternehmens ausgestattet ist. Die Wandelanleihe gibt dem Anleihegläubiger das Recht, den Nennwert der...

Die Wandelanleihe ist als Wertpapier, gehandelt an der Börse, in Form der Wandelschuldverschreibung bekannt. Eine Schuldverschreibung wird als Wandelanleihe (convertible bond oder Wandelschuldverschreibung ) bezeichnet, sofern die Schuldverschreibung mit einem späteren Umtauschrecht oder Wandlungsrecht in Aktien oder sonstige Gesellschaftsrechte des emittierenden oder eines anderen Unternehmens ausgestattet ist. Dann verzichtet der Anleihegläubiger auf die Rückzahlung seines Anleihedarlehens, das in einem festgelegten Umtauschverhältnis mit der Übernahme von Aktien verrechnet wird. Wandelanleihen als Wandelschuldverschreibungen ( Convertible Bonds ), sind Zinspapiere mit Wertpapiercharakter oder als Namensschuldverschreibungen wertpapierfreie Vermögensanlagen , die ein Wandlungs- bzw. Optionsrecht ( Umtauschrecht ) in Aktien oder in sonstige Gesellschaftsanteile der emittierenden Gesellschaft verbriefen. Die Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen...

Namensschuldverschreibungen ( Anleihen ), die als Vermögensanlagen im Sinne des § 1 Abs. 2 Nr. 6 Vermögensanlagengesetz ( VermAnlG ) zu qualifizieren sind, stellen bereits seit Inkrafttreten des Gesetzes zur Novellierung des Finanzanlagen- und Vermögensanlagenrechts vom 01.06.2012 Finanzinstrumente im Sinne des § 1 Abs. 11 Satz 1 Nr. 2 Kreditwesengesetzes ( KWG ) dar. Sie können als Wandelanleihe mit einer Wandlungsoption in Eigenkapital umgewandelt werden, ohne dass das Wertpapierprospektgesetz zur Anwendung kommt. Eine Inhaberschuldverschreibung oder Namensschuldverschreibung gem. § 793 Bürgerliches Gesetzbuch ( BGB ) gilt dann als Wandelanleihe ( convertible bond oder Wandelschuldverschreibung ), wenn die Schuldverschreibung mit einem späteren Umtauschrecht oder Wandlungsrecht in Aktien verbunden ist oder mit sonstigen Gesellschaftsrechten des emittierenden oder eines anderen Unternehmens ausgestattet ist. Die Wandelanleihe gibt dem Anleihegläubiger...

Wandelanleihen dienen wie alle Unternehmensanleihen zur Kapitalaufnahme am Kapitalmarkt, insbesondere zur Beschaffung von nicht rückzahlbarem Eigenkapital in Form von Aktienkapital, so Dr. jur. Horst Werner ( www.finanzierung-ohne-bank.de ). Eine Wandel-Schuldverschreibung gemäß § 793 Bürgerliches Gesetzbuch (BGB ) wird als Wandelanleihe (convertible bond oder Wandelschuldverschreibung ) bezeichnet, sofern die Anleihe als Inhaberschuldverschreibung oder Namensschuldverschreibung mit einem späteren Umtauschrecht oder Wandlungsrecht in Aktien oder sonstige (GmbH-)Gesellschaftsanteile des emittierenden oder eines anderen Unternehmens...

Die Begebung einer Anleihe ist seit Anfang der neunziger Jahre jedem Unternehmen und sogar Privatpersonen möglich ( ausführlich dazu www.finanzierung-ohne-bank.de ). Die gesetzliche Beschränkung auf börsennotierte Unternehmen wurde aufgehoben ( siehe die §§ 793 ff des Bürgerlichen Gesetzbuches - BGB ). Zur Begebung einer Anleihe - soweit man die Platzierung öffentlich bewerben möchte und die Mindesteinlage unter Euro 100.000,- liegt - ist jedoch ein Wertpapierverkaufsprospekt mit Zulassung und Genehmigung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht / Abteilung Wertpapieraufsicht BaFin in Frankfurt/Main erforderlich....

Die Crowdfox GmbH hat heute bekannt gegeben, dass sie erfolgreich eine Series-A-Finanzierungsrunde in Höhe von 4,7 Mio. EUR abgeschlossen hat. Series-A-Runde hat ein Volumen von 4,7 Millionen Euro Lead-Investor ist TAKKT Beteiligungsgesellschaft mbH Köln, 31. August 2017 - Die Crowdfox GmbH hat heute bekannt gegeben, dass sie erfolgreich eine Series-A-Finanzierungsrunde in Höhe von 4,7 Mio. EUR abgeschlossen hat. In dieser Summe sind die 2 Mio. EUR der Wandelanleihe, die Crowdfox im April dieses Jahres platziert hat, enthalten. Leadinvestor ist, wie auch bei der Wandelanleihe, die TAKKT Beteiligungsgesellschaft mbH, die damit...

TAKKT Beteiligungsgesellschaft mbH (TBG) als Lead-Investor gewonnen, auch Alt-Investoren investieren erneut Köln, 24. April 2017 - Die Crowdfox GmbH hat heute bekannt gegeben, dass sie erfolgreich eine Wandelanleihe in Höhe von zwei Millionen Euro abgeschlossen hat. Die Anleihe wurde von mehreren Investoren gezeichnet, darunter die TAKKT Beteiligungsgesellschaft mbH, die sowohl hier als Leadinvestor agiert als auch bei der sich bereits in fortgeschrittener Planung befindlichen Series-A-Finanzierungsrunde. Neben drei weiteren Neu-Investoren zeichneten auch Alt-Investoren die Anleihe. Das noch junge Unternehmen verzeichnet hohe Wachstumsraten:...

25.07.2012 / 11:21 Auszahlungsprofil von Wandelanleihen bleibt attraktiv Um dem deutschen Staat für zwei Jahre Geld leihen zu dürfen, zahlen Anleger derzeit aufgrund der negativen Renditen zusätzlich. In den Euro-Peripheriestaaten hingegen zahlen die Staaten hohe Zinsen, denn die Risiken sind entsprechend hoch. Unternehmensanleihen gewinnen vor diesem Hintergrund an Attraktivität. Ein besonderes Segment in diesem Markt sind Wandelanleihen, die die Verzinsung einer Unternehmensanleihe mit der Call-Option auf die Basisaktie verbinden. Alain Eckmann und Ulrich Sperl, Wandelanleihenexperten bei UBS Global Asset Management, gehen...

Im Rahmen der Schuldenkrise haben Ökonomen des DIW die Zwangsanleihe als quasi „Entschuldungsinstrument“ in die Diskussion gebracht. Ministerpräsident Haseloff von Sachen-Anhalt findet nichtwissend diese Option gut. Was aber ist eine Zwangsanleihe, wann braucht ein Staat überhaupt zwangsweise Geld von seinen Bürgern und welche Effekte sollen damit erzielt werden. Der Staat hat über die Begebung von Zwangsanleihen die Möglichkeit, sein Haushaltsdefizit zu amtlich festgesetzten Zinsen, die deutlich unterhalb der Marktzinsen liegen können, zu finanzieren. Die Differenz zwischen dem höheren Marktzins und dem Zwangsanleihezins...

24.05.2012 / 11:15 S.A.G. Solarstrom AG bietet Laufzeitverlängerung der Wandelanleihe an Freiburg, 24. Mai 2012. Vorstand und Aufsichtsrat der S.A.G. Solarstrom AG (WKN: 702 100, ISIN: DE0007021008) haben beschlossen, den Zeichnern der 2007 begebenen 6,85% Wandelanleihe anzubieten, die bis zum 29.07.2012 befristete Laufzeit um zwei Jahre bis zum 29. Juli 2014 zu verlängern. Die Wandelanleihe wurde am 30.07.2007 im Gesamtnennbetrag von 10.000.000,00 EUR (ISIN: DE000A0TGEV3) begeben. Die Laufzeit der Wandelanleihe mit jeweils jährlichen Wandlungszeiträumen nach der ordentlichen Hauptversammlung der S.A.G. Solarstrom AG war...