Ein Pre-IPO zur Kapitalbeschaffung von stimmrechtslosem Mezzaninekapital ist auch für kleine mittelständische Unternehmen, so Dr. jur. Horst Werner ( www.finanzierung-ohne-bank.de ) und ebenso bei einem lediglich geringen Kapitalbedarf bis ca. 10.000.000,-(max. 20 Investoren / private Geldgeber pro Finanzinstrument ) möglich. Bis zu dieser Anzahl von Privatanlegern bedarf es keines von der Kapitalmarktaufsicht ( BaFin Abt. Wertpapieraufsicht in Frankfurt/Main ) genehmigten und zugelassenen Beteiligungs-Verkaufsprospektes. So gelten z.B. die stille Gesellschaft, das Nachrangdarlehen, das partiarische Darlehen und die Genussrechtsbeteiligung sowie die Anleihe als jeweils unterschiedliche Finanzinstrumente, die gleichzeitig ohne BaFin-Genehmigung am Beteiligungsmarkt zur Kapitalbeschaffung eingesetzt werden können. Das grundschuldbesicherte Darlehen von privaten Kapitalgebern ist gem. § 1 KWG sogar vollkommen BaFin-prospektfrei und ohne jede Volumenbeschränkung,...

Das Wertpapierprospektgesetz regelt die Grundlagen für die Ausgabe von Wertpapieren in- und außerhalb der Börse und das Vermögensanlagengesetz beschreibt die Erlaubnisse für alle wertpapierfreien Finanzinstrumente. Um erfolgreiche Kapitalanlagen tätigen zu können, müssen die Kapitalgeber unabhängig von einer Propspektpflicht umfangreich und verlässlich über das Emissionsunternehmen und das emittierte Wertpapier oder die betreffende nicht wertpapierverbriefte Vermögensanlage informiert werden. In Deutschland dürfen Wertpapiere seit 2018 bis zu einem Gesamtgegenwert von Euro 8 Mio. BaFin-prospektfrei mit einem von der BaFin gebilligten 3-seitigen Wertpapier-Informationsblatt ausgegeben werden. Die Bereichsausnahmen für Vermögensanlagen befinden sich in § 2 Abs. 1 Nr. 3 Vermögensanlagengesetz ( VermAnlG ). Bei öffentlichen Angeboten von Wertpapieren, deren Gesamtgegenwert im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) weniger als 8 Millionen...