Wertpapierprospektgesetz

Beste Kapitalmarkt-Arbeit der Dr. Werner Financial Service AG bei bankenunabhängigen Unternehmensfinanzierungen

Die Durchführung einer Privatplatzierung zur kapitalmarktorientierten Finanzierung zwecks Kapitalversorgung ist das Kerngeschäft der Dr. Werner Financial Service AG ( www.finanzierung-ohne-bank.de ) seit 35 Jahren ! Der Wirtschafts- und Bankjurist Dr. jur. Horst Werner aus Göttingen von der Dr. Werner Financial Service AG ist seit über drei Jahrzehnten als Kapitalmarktjurist für Unternehmensfinanzierungen ohne Banken ( siehe www.finanzierung-ohne-bank.de ) und als Finanzierungsspezialist für KMU´s und Kapitalmarktexperte für die Kapitalbeschaffung am Beteiligungsmarkt mit einem Private Placement durch die Ausgabe von Anleihen, stillen Beteiligungen, Genussscheinen, Nachrangdarlehen, Namensschuldverschreibungen, grundschuldbesicherten Darlehen gem. § 1 KWG etc. bis zu Euro 200 Mio. tätig. Dr. Werner hat fachliche Leistungen mit wissenschaftlichen Veröffentlichungen nachgewiesen und praxisorientierte Erfahrungen – belegt durch viele...

Zur Prospektpflicht bei der öffentlichen Platzierung von Wertpapieren - von Dr. jur. Horst Werner

I. Definition des Wertpapiers Finanzinstrumente am Kapitalmarkt sind Wertpapiere oder wertpapierlose Vermögensanlagen. Hierzu werden bankaufsichtsrechtlich genehmigte (a) Emissionsprospekte über Wertpapiere oder (b) Verkaufsprospekte über Vermögensanlagen benötigt. Zu den Wertpapieren als Kapitalmarktinstrumente zählen u.a. die Ausgabe von : - Aktien - Unternehmensanleihen ( Schuldverschreibungen ) - Genussscheinen - Wandelanleihen ( convertible bonds ) - Wandel-Genussscheinen - Zertifikate und Optionsanleihen - Fonds und ETFs Werden Wertpapiere entweder öffentlich angeboten oder sollen sie zum Handel an einem geregelten Markt zugelassen werden, ist grundsätzlich ein BaFin-gebilligter Prospekt zu erstellen. Jedoch entfällt die Prospektpflicht, wenn bestimmte Ausnahmen vorliegen. Wertpapiere sind rechtlich regelmäßig eine schriftliche Urkunde, die eine Beteiligung an einem Unternehmen...

Rechtsgrundlagen für Kapitalmarkt-Prospekte über Wertpapiere und wertpapier-freie Vermögensanlagen - von Dr. jur. Horst Werner

Das Wertpapierprospektgesetz regelt die Grundlagen für die Ausgabe von Wertpapieren in- und außerhalb der Börse und das Vermögensanlagengesetz beschreibt die Erlaubnisse für alle wertpapierfreien Finanzinstrumente. Um erfolgreiche Kapitalanlagen tätigen zu können, müssen die Kapitalgeber unabhängig von einer Propspektpflicht umfangreich und verlässlich über das Emissionsunternehmen und das emittierte Wertpapier oder die betreffende nicht wertpapierverbriefte Vermögensanlage informiert werden. In Deutschland dürfen Wertpapiere seit 2018 bis zu einem Gesamtgegenwert von Euro 8 Mio. BaFin-prospektfrei mit einem von der BaFin gebilligten 3-seitigen Wertpapier-Informationsblatt ausgegeben werden. Die Bereichsausnahmen für Vermögensanlagen befinden sich in § 2 Abs. 1 Nr. 3 Vermögensanlagengesetz ( VermAnlG ). Bei öffentlichen Angeboten von Wertpapieren, deren Gesamtgegenwert im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) weniger als 8 Millionen...

Kapitalmarkt- und Wertpapieraufsicht bei Unternehmensfinanzierungen über die privaten Finanzmärkte - von Dr. jur. Horst Werner

Die Banken- und Kapitalmarktaufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ( BaFin ) kontrolliert die regulierten Börsenmärkte und auch die freien Kapital- und Risikokapitalmärkte, so Dr. jur. Horst Werner ( www.finanzierung-ohne-bank.de ), wobei manchmal die Bürokratie die Märkte zu ersticken droht. Die Wertpapieraufsicht überwacht insbesondere die Finanzmarktinfrastrukturen, die Bankdienstleistungsinstitute, die Emissionsunternehmen und die Kapitalverwaltungsgesellschaften sowie die von diesen aufgelegten Investmentfonds nach dem KAGB-Gesetz. Die BaFin als Behörde mit über 3.000 Mitarbeitern beaufsichtigt mit...

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