Insbesondere öffentliche Beteiligungsangebote von kleinen und mittelständischen Unternehmen sowie von Familienunternehmen stellen über die Privatplatzierung einen alternativen Weg zur Kapitalbeschaffung dar, so Dr. jur. Horst Werner ( www.finanzierung-ohne-bank.de ). Die Vorteile einer bankenfreien Kapitalbeschaffung liegen in der verbesserten Eigenkapital­ausstattung, der reduzierten Abhängigkeit von Hausbanken und den Geschehnissen an den Finanzmärkten sowie in der Aufrechterhaltung der unternehmerischen Selbstständigkeit. Mezzaninekapital ist stimmrechtslos und führt nicht zu einer Stimmrechtsverwässerung.

Es ist aber eine Illusion zu glauben, für eine gute Geschäftsidee komme ein institutioneller Investor herbei und stelle einige Millionen Euro zur Verfügung. Dies gibt es nur in Sonderfällen; es ist aber ebenso unwahrscheinlich wie "ein Sechser im Lotto". Wenn Unternehmer aber keinen Unwahrscheinlichkeiten hinterlaufen möchten, dann nutzen sie die Chance über ein Private Placement mit einer breit gestreuten Kapitalmarktemission. Dies kann man als sogen. Eigenemission selbst abarbeiten und hat große Chancen bei professioneller Begleitung, das gewünschte Finanzierungskapital von privaten Kapitalgebern mit einem ausschließlichen Renditeinteresse ( ohne gesellschaftsrechtliches Mitbestimmungsinteresse ) zu erhalten.

Die Privatplatzierung kann Rahmen einer Small-Capital-Finanzierung BaFin-frei ohne Prospekt-Gestattung der Kapitalmarktaufsicht ( siehe ( www.finanzierung-ohne-bank.de ) gemäß den gesetzlichen Bereichsausnahmen gem. § 2 Vermögensanlagengesetz umgesetzt werden. Die Beteiligungsfinanzierung ( Einlagenfinanzierung als offene Beteiligung mit Stamm- oder Grundkapital ) ist die Zuführung von Eigenkapital durch den oder die Eigentümer bzw. Gesellschafter, wobei die Geldmittel im Rahmen einer sogen. Aussenfinanzierung dem Unternehmen von Dritten als zukünftige Gesellschafter zwecks Kapitalerhöhung zufließen. Die Beteiligungsfinanzierung ist also gleichzeitig eine Eigen- und Aussenfinanzierung. Sie findet stets bei der Gründung eines Unternehms statt. Sie kann später im Rahmen von Kapitalerhöhungen für weitere Investitionszwecke stattfinden.

Mittel der Beteiligungsfinanzierung sind Bareinlagen, materielle Sacheinlagen ( z.B. Immobilien, Maschinen etc.) und/oder immaterielle Wirtschaftsgüter ( z.B. Patente, Lizenzen etc. ). Die letzten beiden Punkte setzen zur Einbringung in die Gesellschaft in der Regel Bewertungen durch einen Sachverständigen bzw. Wirtschaftsprüfer voraus. Hinsichtlich der Personen, die das Eigenkapital aufbringen, existieren zwei Möglichkeiten: (a) Die bisherigen Gesellschafter erhöhen ihre Einlage und/oder (b) neue Gesellschafter treten durch ihre Einlage dem Kreis der bisherigen Gesellschafter im Rahmen einer Kapitalerhöhung bei.

Die bankenunabhängigen Wege der Unternehmensfinanzierung über eine Privatplatzierung führen zur privaten Kapitalaufnahme und zu einer Verbesserung der Investitionsfähigkeit ohne das Kreditscoring bei den Banken zu belasten. Die sogenannte Privatplatzierung (Pre-IPO) am außerbörslichen Kapitalmarkt als beteiligungsorientierte Unternehmensfinanzeirung hat mit der mittelbaren Kontrolle der Kapitalmarktaufsicht auch in Deutschland wachsende Bedeutung gewonnen. Nach dem Vorbild des angloamerikanischen Rechts- und Wirtschaftskreises spielen Mezzanine-Kapital, Venture Capital und Private Equity im Bereich der Außenfinanzierung eines Unternehmens zunehmend eine bedeutendere Rolle. Ein ausserbörsliches Private Placement dient der ergänzenden Kapitalausstattung von Unternehmen und ihrer größeren Unabhängigkeit von Bankenfinanzierungen.

Die Dauer der Kapitalüberlassung ist grundsätzlich mit einer Fristigkeit versehen. Die Dauer kann – bei Einzelunternehmen und Personengesellschaften (je nach Vertragsgestaltung) - auch kurzfristig sein; sie muss gesetzlich bestimmt mindestens zwei Jahre betragen. Von Vollgesellschaftern wird das stimmberechtigte Haftkapital dauerhaft unter Berücksichtigung des Einlagen-Rückgewährverbots bei der GmbH und der AG zugeführt. Beim Equity-Mezzanine-Kapital, das ebenfalls gemäss des Hauptgutachtens des Instituts der Wirtschaftsprüfer IdW als Eigenkapital bilanziert werden kann, wird regelmäßig eine Fristigkeit des Kapitals mit Rückzahlungsverpflichtung vereinbart. Dies gilt z.B. bei stillem Beteiligungskapital oder beim Genussrechtskapital.

Das Private Placement stellt neben der klassischen Mittelstandsfinanzierung durch Bankkredite eine ergänzende, kapitalmarktorientierte Kapitalbeschaffung aus breit gestreuten Anlegerkreisen dar. Mit einem formlosen Unternehmens-Exposé können "kleine Kapitalbeschaffungsmaßnahmen" bis max. 20 Kapitalgebern und darüberhinaus mit einem bankenaufsichtsrechtlich genehmigten Kapitalmarktprospekt auch große Kapitalvolumina bis hin zu mehreren hundert Millionen Euro über die Beteiligungsmärkte beschafft werden.

Geldgeber und Privatinvestoren finanzieren Unternehmen gegen Festzinsen oder gegen Gewinnbeteiligung. Sie erwarten eine Rendite, die oberhalb von 4 % per anno liegt, und ihnen als Risikoprämie gegenüber einer mündelsicheren Festgeldanlage dient. Die Zahl der Eigenemissionen in Form von Private Placements wächst vor dem Hintergrund der internationalen Coronakrise rapide.

Unternehmensfinanzierung für KMU über eine Privatplatzierung / Private Placement :

Das Fachbuch „Das Private Placement zur Kapitalbeschaffung“ von Dr. jur. Horst Werner erschien in 2. Auflage und informiert ausführlich über den Ablauf eines Private Placements am freien Kapitalmarkt und über die Finanz-Kommunikation vor und nach dem Going Public. Ausführungen über die Unternehmensfinanzierung und die verschiedenen Finanzierungs­instrumente, die steuerlichen Rahmenbedingungen, das Beteiligungs­ende und die Fremdmittelaufnahme runden das Werk ab. -

Die bankenfreie Kapitalbeschaffung – auch für Auslandsinvestitionen - ist das Know-how der Dr. Werner Financial Service AG seit über drei Jahrzehnten. Unternehmensfinanzierungen und Immobilienfinanzierungen mit BaFin-prospektbefreiten Finanzinstrumenten ohne Bankkredit über stimmrechtsloses Nachrang-Kapital, Anleihen oder Privat-Darlehen: Mezzaninekapital bis ca. € 10 Mio. BaFin-frei ( stille Beteiligungen, Genussrechte, Nachrangdarlehen, partiarische Darlehen oder Namensschuldverschreibungen zu 3,5 % bis 5,5 % p.a. etc. ) und grundschuldbesicherte Darlehensvertragsunterlagen zur unbeschränkten Kapitalaufnahme am Beteiligungsmarkt ( ohne jede BaFin-Prospektpflicht ) von privaten Investoren mit einer Privatplatzierung beschaffen: Liquidität für Unternehmen über die kapitalmarktorientierte Finanzierung ( www.finanzierung-ohne-bank.de ) zur Kapitalversorgung ist unser Kerngeschäft seit 34 Jahren ! -
Weitere, kostenfreie Informationen erteilt Dr. Horst Werner bei entsprechender Mailanfrage unter dr.werner@finanzierung-ohne-bank.de .