Die Finanzierung mit Wagniskapital und Risikokapital ( www.finanzierung-ohne-bank.de ) sowie ein zinsgünstiges Kapitalangebot von eigenkapitalähnlichem Beteiligungskapital haben eine besondere Bedeutung für eine wettbewerbsfähige, existenzsichernde Zukunft von Unternehmen. Nur mit ergänzendem Eigenkapitalersatz oder offenem Gesellschaftskapital kann ein gleichmäßiges Wachstum von Fremd- und Eigenkapital gewährleistet und die Eigenkapitalquote im finanzierungsgünstigen Bereich gehalten werden. Über eine gute Balance von Eigen- und Fremdkapital auf der Passivseite der Bilanz wird die Finanzierungsfähigkeit von Unternehmen gesichert. “Risikokapital ohne Bankenrestriktionen bleibt der Schlüssel für Investitionen, für Innovationen und Wachstum im Deutschen Mittelstand“, so Dr. Horst Werner von der Dr. Werner Financial Service AG in Göttingen.

Eines der häufigsten Beschwerden von innovativen Unternehmern lautet: Meine Bank versteht das nicht ! Ein Kennzeichen ist auch, dass über 50% aller mittelständischen Unternehmen einen neuen Finanzierungspartner und mehr als 60% der Unternehmen alternative Finanzierungsformen suchen. Und auch Fördermittel, Förderdarlehen und Subventionen hängen zu häufig am Tropf der Hausbankbindung: Wenn die Hausbank nicht will, gibt es auch keine KfW-Förderdarlehen. Der Wettbewerb am Kreditmarkt ist durch die Wirkungen des Kreditwesengesetzes als eines der letzten Monopolgesetze in Deutschland und durch das Informationssystem der Banken untereinander zum Nachteil der finanzierungsuchenden Unternehmen stark eingeschränkt.

Fortschrittliche Unternehmen nutzen beteiligungsorientierte Finanzierungsformen auch ohne Banken über die Ausgabe von stillem Beteiligungskapital, Genussrechtskapital, Anleihekapital (Unternehmensanleihen), Hypothekenanleihen, Hypotheken-Genussrechte, Pfandbriefe, Fondskapital, Nachrangkapital, Aktienkapital, offenes Beteiligungskapital, Wertpapieremissionen, prospektfreie und BaFin-freie Nachrangdarlehen, Gewinndarlehen etc. zur Stärkung der Eigenkapitalquote und damit der Bonität.

Die Finanzierungsbedingungen für kleine und mittlere Unternehmen sind in Deutschland aufgrund der geringen Eigenkapitalquoten und der unzureichenden oder ausgeschöpften Sicherheiten besonders problematisch. Diese Situation hat sich durch die Bankenkrise in den letzten Jahren durch den Einbruch der Inlandskonjunktur und den dadurch bedingten Verzehr des unternehmerischen Eigenkapitals nochmals verschärft. Wagnis- und Beteiligungskapital-Finanzierungen sowie stimmrechtslose Finanzierungsformen werden als innovative Finanzierungsinstrumente in Deutschland immer noch zu wenig über ein Private Placement zur Stärkung der Eigenkapitalbasis genutzt. Die Finanzierung mit Nachrangkapital, Wagniskapital und Eigenkapitalersatz ist aber gerade eine Chance, um überhaupt an Finanzierungsgelder heran zu kommen. Nur auf diesem Wege der bankenfreien und sicherungsmittelfreien Unternehmensfinanzierung lässt sich die Aufstockung der Investitionsvolumina erreichen und die Eigenkapitalquote zur Verbesserung der Gesamtfinanzierungsfähigkeit erhöhen. Mit zusätzlichem Wagnis- und Risikokapital wird eine verbesserte Kreditwürdigkeit herbeigeführt und mit dem Eigenkapitalhebel der Spielraum für weitere Finanzierungen eröffnet.

Alles dies ist nur mit einem funktionierenden Risikokapitalmarkt möglich. Der Gesetzgeber könnte die Rahmenbedingungen für den freien Privatkapitalmarkt verbessern und diesen aus der Ecke des „verteufelten grauen Kapitalmarktes“ als etwas Schmuddeliges herausholen. Gleichzeitig sollte der Gesetzgeber das Wagnis- und Risikokapital für eine zusätzliche Eigenkapitalbildung in den Unternehmen steuerlich fördern – und seien es nur 2% steuerliche Absetzbarkeit auf Bareinlagen. Auch die Risikokapitalgeber könnten steuerlich animiert werden. Statt steuerliche Verlustvorteile und Verlustabschreibungen zu gewähren, könnte dem Wagnis- und Risikokapitalgeber eine anteilige „Innovationsmittel-Abschreibung“ auf sein geleistetes Risikokapital zugebucht werden. In Deutschland predigen wir die Marktwirtschaft. Marktwirtschaft ist Risikowirtschaft. Und Risikowirtschaft kann nur vom Risikokapital, Nachrangkapital und Wagnisgeldern existieren.