Entschuldung, Umwandlung von Schulden, die Umstrukturierung von Finanzierungen und die Umschuldung von Bankdarlehen

Die Entschuldung und Umschuldung von Bankdarlehen zur Kostenersparnis ( siehe www.finanzierung-ohne-bank.de ) und die Beseitigung von Unterbilanzen, so Dr. Horst Werner, durch Schuldumwandlung zwecks Unternehmenssanierung bewegt derzeit viele Unternehmer. Aufgrund der stockenden Kreditvergabe der Banken und der zurückhaltenden Kreditfinanzierungs-Bereitschaft sowie bei vereinzelten Kreditkündigungen ( eine Reihe von Unternehmen stürzen durch Darlehenskündigungen in die Krise ) müssen immer mehr Unternehmen und Produktionsbetriebe gerade vor dem Hintergrund der noch nicht überwundenen Finanzkrise ihr Eigenkapital und ihre Liquidität mit privatem Beteiligungskapital oder mit stimmrechtslosen Finanzierungsinstrumenten zu aktuell 5% - 6% p.a. (z.B. Nachrangdarlehen, Genussrechtskapital und stilles Beteiligungskapital oder Unternehmensanleihen) auf alternativen Finanzierungswegen verbessern. Oft lässt sich nur über beteiligungsorientierte Finanzierungsinstrumente ein innerbetrieblicher Liquiditätsengpass oder gar eine fällige Finanzumstrukturierung bzw. eine Sanierung des mittelständischen Unternehmens unabhängig von den Banken erreichen ( www.anleger-beteiligungen.de ). Die Dr. Werner Financial Service AG mit dem Finanzierungs- und Bilanzfachmann Dr. jur. Horst Werner führt für Unternehmen derartige Umschuldungen seit vielen Jahren erfolgreich durch und unterstützt bei der Beschaffung neuen stimmrechtslosen Kapitals.

Es gibt eine Anzahl von privaten Kapitalgebern, institutionellen Investoren, Business-Angeln und Beteiligungsgesellschaften, die sich insbesondere auf die Sanierung von Firmen spezialisiert haben und dem Mittelständler bei entsprechender Überarbeitung des Geschäftsmodells und guter Zukunftsperspektive neue Liquidität zur Sanierungsfinanzierung zuführen. Die Verbesserung der Kapitalisierungsstruktur des Unternehmens ist durch begleitende Maßnahmen zunächst auch ohne die Zuführung von frischer Liquidität unkompliziert möglich. Mit oft einfach durchzuführenden Vertragsänderungen lassen sich erhebliche Verbesserungen der Bilanz- und Kapitalstruktur eines Unternehmens in der Krise erreichen. Eine solche Stärkung des Eigenkapitals und damit die Beseitigung einer Finanzierungskrise ist für jedes Unternehmen mit einem so genannten „Debt-Equity-Swap“ möglich. Der Begriff „Debt-Equity-Swap" bezeichnet die Umwandlung von Verbindlichkeiten („Debt") in Eigenkapital („Equity") und ist eine Maßnahme der Umschuldung ohne Bank und gleichzeitig ein Akt der Bilanzoptimierung. Durch entsprechende Vereinbarungen werden bilanzrechtliche Schulden zu Eigenkapital. Verbindlichkeiten können sowohl in Vollgesellschaftsanteile (z.B. GmbH-Stammanteile oder Aktien) als auch in eigentümerlose Finanzierungsformen (z.B. Genussrechte und stille Beteiligungen) umgewandelt werden.

Die Umwandlung von Schulden in Eigenkapital eignet sich z.B. für bestehende Gesellschafterdarlehen, aber auch für alle anderen Verbindlichkeiten gegenüber außerhalb des Unternehmens stehenden Dritten ( z.B. die Umwandlung von Lieferanten-Verbindlichkeiten ). Bei noch kritischeren Finanzierungsengpässen lässt sich eventuell ein Sanierungs-Vergleich mit teilweisem Forderungsverzicht der Gläubiger herbeiführen.

Die Inanspruchnahme von Lieferantenkrediten sind auch ein Mittel der Bankkredit-Ablösung, um z.B. die KK-Linien bei der Hausbank zu entlasten. Derartige Zahlungsziele und Lieferantenkredite stellen insbesondere auch für viele kleine und mittlere Unternehmen eine nicht unbedeutende Finanzierungsquelle zur Beschaffung von Liquidität dar. Insofern ist es interessant, inwiefern sich in der Krise Änderungen im Angebot von Lieferanten bzw. der Nutzung von Lieferantenkrediten ergeben. Fachleute und die Presse berichten, dass gewährte Lieferantenkredite häufiger in Anspruch genommen werden und auch eine zunehmende Ausnutzung gewährter Zahlungsziele bzw. deren Verlängerung festzustellen ist. Andererseits verkürzen Unternehmen zum Teil auch das Volumen sowie die Zahlungsziele, die sie Ihren Kunden einräumen. Ein zentrales Problem bei der Gewährung von Lieferantenkrediten scheint zu sein, dass häufig entsprechende Sicherheiten fehlen, zumal Kreditversicherer sich stark zurückhalten.

Die Umfinanzierung von Bankdarlehen durch die Aufnahme von privatem Beteiligungskapital kann ebenfalls eine heilsame Maßnahme für die Verbesserung der Finanzierungssituation eines Unternehmens ohne oder mit geringeren Kreditverpflichtungen und mit neuem Privatkapital sein. Auf diese Weise kann das Unternehmen sukzessive entschuldet werden. Schließlich wird sich der Unternehmer durch diese Finanzierungs-Umstrukturierungen selbst und persönlich enthaften, in dem er aus Bankbürgschaften entlassen wird oder Grundschulden wieder frei werden.