Die weltweite Corona-Krise und die Unterbrechung von Lieferketten bringt immer mehr Auswirkungen in der Realwirtschaft. Die Kreditvergabepraxis der Banken wird durch die Umsatzrückgänge wegen Materialmangels erheblich erschwert und wird mitunter von Darlehenskündigungen begleitet ( siehe dazu www.finanzierung-ohne-bank.de ). Banken- und Konjunkturkrisen ( z.B. in der Corona-Krise ) oder die Mißachtung des Ablaufs von Produktzyklen bzw. nicht mehr markt- und wettbewerbsfähigen Produkten ( z.B. die KfZ mit Benzinmotoren ) bzw. Leistungen können Unternehmen und die sie tragenden Eigentümer und Mitarbeiter an den Rand der Existenzgefährdung führen. Lieferengpässe bremsen zudem das Unternehmenswachstum. Die Bankensysteme und die Börsenmärkte als Eigenkapitalmärkte befinden sich wegen der europäischen Konjunkturschwäche in labilen Verfassungen. Dies stürzt insbesondere mittelständische Unternehmen nicht selten in eine Krise, so daß Handlungs- und Sanierungsbedarf entstehen kann. Selbst die Großindustrie vermeldet Finanzierungsprobleme. Die Kreditevergabe an mittelständische Unternehmen ist z.B. auch im Jahr 2021 gegenüber den Vorjahren zurückgegegangen. Zudem steht Basel IV mit verschärften Eigenkapitalregeln an.

Neue Formen der Unternehmens-Sanierungsfinanzierung sind mit Mezzaninekapital erforderlich und umsetzbar :

Die Überwindung und Abkoppelung von der Finanz- und Bankenkrise ist aktuelles Denk- und Handlungsszenario in vielen mittelständischen Betrieben. Eine Umorientierung bei der Finanzierungssuche und eventuellen Sanierung von Unternehmen in der Krise entscheidet über Wachstum, Arbeitsplätze und persönliche Schicksale von Unternehmern und Arbeitnehmern gleicher Maßen.

In heutiger Kapitalmarkt- und Liquiditätskrise sind wirksame Massnahmen zur Unternehmenssanierung und Beschaffung von Sanierungskapital zur Sanierungsfinanzierung erforderlich, um eine Zerschlagung des Unternehmens, einen Stillstand im Unternehmen, eine Arbeitsplatzvernichtung, einen Investitionsstau oder eine drohende Insolvenz zu vermeiden bzw. abzuwenden (www.finanzierung-ohne-bank.de). Vergleichsgespräche mit Gläubigern ( = Sanierungsvergleich ), Zahlungsstundungen, eine Umwandlung von Verbindlichkeiten in Eigenkapital ( Debt-Equity-Swap ), Kostenreduzierungen und eine Konzentration auf das erfolgreiche Kerngeschäft sind die ersten, wichtigen Massnahmen. Diese Massnahmen kosten kein Geld, sondern nur ein wenig konzentrierte Arbeit.

Ein möglicher Überschuldungstatbestand kann oft bei einer Neustrukturierung der Bilanz durch bilanzpolitische Maßnahmen ( Bilanzoptimierung ) vermieden bzw. beseitigt werden. Es können gesetzliche vorgesehene Bilanzierungshilfen in Anspruch genommen werden oder steuerneutral stille Reserven durch Sacheinlagen gehoben bzw. aufgedeckt werden. Eine drohende Zahlungsunfähigkeit läßt sich wegen der Kreditklemme der Banken nicht mit neuen Krediten, sondern nur mit einer bankenunabhängigen Finanzierung beseitigen. Hierfür stehen beteiligungsorientierte Finanzierungswege zur Verfügung.

Verbesserung der Finanzierungsstruktur durch Umwandlung von Verbindlichkeiten ( Debt-Equity-Swap ) und Finanzierungen zur Beseitigung der Überschuldung :

Die Verbesserung der Kapitalisierungsstruktur des Unternehmens ist durch begleitende Maßnahmen zunächst auch ohne die Zuführung von frischer Liquidität unkompliziert möglich. Mit oft einfach durchzuführenden Vertragsänderungen lassen sich erhebliche Verbesserungen der Bilanz- und Kapitalstruktur eines Unternehmens in der Krise erreichen. Eine solche Stärkung des Eigenkapitals und damit die Beseitigung einer Finanzierungskrise ist für jedes Unternehmen mit einem so genannten „Debt-Equity-Swap“ möglich. Der Begriff „Debt-Equity-Swap" bezeichnet die Umwandlung von Verbindlichkeiten („Debt") in Eigenkapital („Equity") und ist eine Massnahme der Umschuldung ohne Bank und gleichzeitig ein Akt der Bilanzoptimierung. Durch entsprechende Vereinbarungen werden bilanzrechtliche Schulden zu Eigenkapital. Verbindlichkeiten können sowohl in Vollgesellschaftsanteile (z.B. GmbH-Stammanteile oder Aktien) als auch in mezzanine Finanzierungsformen (z.B. Genussrechte und stille Beteiligungen) umgewandelt werden.

Umwandlung von Schulden in Eigenkapital: z.B. Gesellschafterdarlehen umwandeln mit einem Debt-Equity-Swap.

Die Umwandlung von Schulden in Eigenkapital eignet sich z.B. für bestehende Gesellschafterdarlehen, aber auch für alle anderen Verbindlichkeiten gegenüber außerhalb des Unternehmens stehenden Dritten ( z.B. die Umwandlung von Lieferanten-Verbindlichkeiten ). Bei noch kritischeren Finanzierungsengpässen läßt sich eventuell ein Sanierungs-Vergleich mit teilweisem Forderungsverzicht der Gläubiger herbeiführen.

Immer mehr kleine und mittlere Unternehmen erhöhen zwecks Sanierung ihr Eigenkapital und ihre Liquidität mit mezzaninen Finanzierungsformen (z.B. mit Genussrechtskapital und mit stillem Beteiligungskapital als bilanzrechtliches Eigenkapital). Auf diese Weise können u.a. Überschuldungsgefahren abgewendet werden. Die Stärkung der Eigenkapitalbasis des Unternehmens ist aber auch ohne Zuführung von frischer Liquidität unkompliziert möglich. Mit oft einfach durchzuführenden Maßnahmen lassen sich erhebliche Verbesserungen der Bilanz- und Kapitalstruktur erzielen. Eine solche Stärkung des Eigenkapitals ist für jedes Unternehmen mit einem so genannten

„Debt-Equity-Swap“

möglich. Der Begriff „Debt-Equity-Swap" bezeichnet die Umwandlung von Verbindlichkeiten („Debt") in Eigenkapital („Equity") und ist eine Massnahme der Umschuldung ohne Bank und gleichzeitig ein Akt der Bilanzoptimierung

Auch in einer solchen unternehmerischen Krisensituation ist Sanierungskapital von privaten Geldgebern und darauf spezialisierte Investoren erhältlich, sofern eine Umstrukturierung und eine zukunftsträchtige Ausrichtung des Geschäftsmodells in die Wege geleitet wird. Es gibt institutionelle Investoren und Beteiligungsgesellschaften, die sich auf die Beteiligung von sanierungsbedürftigen Unternehmen fokussiert haben und stehen mit entsprechendem Sanierungskapital bereit.

Wir stehen Interessenten gern für ein erstes kostenloses Sanierungsberatungs-Gespräch mit kompetenten Sanierungsvorschlägen für Ihr Unternehmen kurzfristig zur Verfügung. Bitte wenden Sie sich bei absoluter Diskretion d i r e k t per Mail an Dr. jur. Horst Werner unter dr.werner@finanzierung-ohne-bank.de.