Innovative Eigenkapital-Formen bzw. Eigenkapital-Produkte als alternative Finanzierungsmodelle hält die Dr. Werner Financial Service AG ( siehe ausführlich http://www.finanzierung-ohne-bank.de ) für mittelständische Unternehmen bereit. Derartige Eigenkapital-Produkte sind in der heutigen Finanzierungslandschaft von großer Bedeutung für die Gesamtfinanzierungsfähigkeit und damit für die Finanzkraft und Wettbewerbsfähigkeit eines Unternehmens. Die wichtigsten Beteiligungsformen zur Finanzierung des Unternehmens sind die sogen. "offene Beteiligung", die stille Beteiligung, die Genussrechtsbeteiligung ( als Equity-Mezzanine ) und die Nachrang-Anleihe als Schuldverschreibung ( als Debt-Mezzanine ). Die Formen stellen kreditfinanzierungstechnisch mindestens sogen. "wirtschaftliches Eigenkapital" dar, so daß sie die Bonität und Rating eines Unternehmens verbessern. Die bankenunabhängigen Beteiligungsmöglichkeiten zur ergänzenden Unternehmensfinanzierung werden nachfolgend kurz dargestellt:

A. Die "offene Beteiligung" als Mitgesellschafter: Bei einer offenen Beteiligung erhält der Kapitalgeber - Privatinvestor oder eine Beteiligungsgesellschaft - Geschäfts-Anteile ( z.B. eine Minderheitsbeteiligung ) an dem Unternehmen (Stamm-/Grund-/Kommanditkapital). In diesem Falle wird der Investor Mitgesellschafter und Miteigentümer mit allen damit verbundenen gesellschaftsrechtlichen Rechten und Pflichten.
Die Gewinnbeteiligung bei offenen Beteiligungen wird in der Regel durch fortlaufende Gewinnausschüttungen und durch die Unternehmenswertsteigerung ( Firmenwertzuwachs ) bei einem Verkauf der Anteile am Unternehmen geregelt. Die zeitliche Dauer bis zum Exit des Investors liegt bei offenen Beteiligungen regelmäßig bei 3 bis 8 Jahren. Häufig muß das Unternehmen bei einer offenen Beteiligung eine sogen. Mitverkaufsverpflichtung übernehmen, damit dem Investor später der Exit und die Rückführung seines investierten Kapitals gelingt. Dies kann für den mittelständischen Unternehmer äußert nachteilig sein.

B. Stimmrechtsloses Mezzaninekapital: Mezzaninekapital ist der Oberbegriff für die stimmrechtslosen und eigentümerfreien Beteiligungsformen. Die Mezzanine-Finanzierung bedeutet bilanzrechtlich eine Positionierung auf der Passivseite der Bilanz zwischen dem stimmberechtigten Vollhafter-Eigenkapital und dem nicht einflußberechtigten Fremdkapital. Die Ausgestaltung der nur rudimentär gesetzlich geregelten mezzaninen Beteiligungsformen kann aufgrund der Vertragsfreiheit sehr differenziert ausfallen. Gleichwohl sind alle mezzaninen Finanzierungsformen durch eine Reihe von gleichen Hauptpunken gekennzeichnet. Dies sind die Gewinn- und Verlustbeteiligung, die Nachrangigkeit gegenüber anderen Gläubigern der Gesellschaft und die erfolgsgebundene Zahlung der Ausschüttungen. Interessenten erhalten kostenfrei weitere Informationen über dr.werner@finanzierung-ohne-bank.de bei entsprechender Anfrage.

C. Gemeinsamkeiten mezzaniner Beteiligungsformen:
- Als wirtschaftliches Eigenkapital ist das Mezzanine-Kapital dann zu qualifizieren, wenn es nachrangig gegenüber „klassischem“ Fremdkapital ausgestaltet wurde.
- Keine Stimm-, Einfluß- oder Mitspracherechte im Unternehmen. Die zeitlich befristete und verzinsliche Kapitalüberlassung ( häufig zwischen 5 - 15 Jahren)
- Grundsätzlich steuerliche Abzugsfähigkeit der Gewinnausschüttungen auf das Mezzaninekapital als Betriebsausgabe.
- Rein erfolgsabhängige Ausschüttungen mit Besserungsschein-Abrede
Gewinnbeteiligung, die zwischen 7% - 9% per anno liegen sollte, um marktfähig zu sein.