Die Stärkung des Eigenkapitals kann nach Dr. jur. Horst Siegfried Werner ( http://www.finanzierung-ohne-bank.de ) mit privaten Geldern oder mit Sacheinlagen zu jedem Finanzierungsanlass zur Erhöhung der Eigenkapitalquote realisiert werden. Bei der Bereitstellung von Investorenkapital kann der Unternehmer Alleininhaber bleiben und sichert sich ohne den Verkauf von Gesellschafteranteilen die passende Finanzierung für seine Investitionen. Das Netzwerk der Dr. Werner Financial Service Group konnte in den letzten Jahrzehnten eine Vielzahl von derartigen Finanzierungen erarbeiten und so weit über Tausend Unternehmen eine bankenfreie Gesamtfinanzierung auch als Ergänzung zur anteiligen Kreditfinanzierung ermöglichen.

Die Finanzierungsfähigkeit eines Unternehmens hängt von der Eigenkapitalquote ab. Je höher die Eigenkapitalquote, desto besser ist die kreditorientierte und auch die kapitalmarktorientierte Gesamtfinanzierungsfähigkeit eines Unternehmens. Das Eigenkapital und die damit zusammenhängende Eigenkapitalquote kann sowohl durch Barmittel ( eingezahlt aus versteuertem Privatvermögen der Gesellschafter oder von privaten Kapitalgebern ) als auch durch übertragende Einbringung von Sachgegenständen geschehen. Auf diesem Wege kann z.B. auch eine Unterbilanz beseitigt werden oder die Kreditwürdigkeit bei der Bank mit besserem Rating wieder hergestellt werden. Dagegen ist eine Unterkapitalisierung nur mit Barmitteln zu beheben; sei es mit weiteren Krediten bei sacheinlage-verbesserter Bonität.

Zur Kapitalerhöhung dient interessengerecht die sogen. mezzanine Finanzierung. Stimmrechtsloses Mezzanine-Kapital bezeichnet eine Mischform von haftendem Eigenkapital ( Equity-Mezzanine ) und dem nachrangigen Fremdkapital ( Debt-Mezzanine ), da es Elemente sowohl des Haftkapitals der Vollgesellschafter als auch des Fremdkapitals durch die Rückzahlungspflicht vereint. Mezzanine Finanzierungen sind stets mit einer Nachrangklausel versehen. Sie sind auf eine Mittel- bis Langfristigkeit angelegt und mit einer variablen, erfolgsabhängigen Ausschüttungs- oder Zinskomponente ausgestattet. Das Steuerrecht behandelt Ausschüttungen und Dividenden beim Mezzaninekapital nicht als Gewinne, sondern fiktiv als Zinsaufwand, der steuerlich absetzbar ist und somit den körperschaftsteuerlichen Gewinn verkürzt. Mit der mezzaninen Form der Unternehmensfinanzierung kann das bilanzrechtliche Eigenkapital und/oder das wirtschaftliche Eigenkapital gestärkt werden, ohne dass die Gesellschafterstruktur verändert wird.

Genussrechtskapital bzw. Genussrechte und stilles Beteiligungskapital sowie die Schuldverschreibung (= Anleihekapital) sind die Rechtsformen des Mezzanine-Kapitals. Mezzanine-Kapital ist das inhaberschaftslose Beteiligungskapital ohne Eigentümerrechte und ohne Einflußrechte. Mit Einschränkungen kann man auch die partiarischen Darlehen ( = Darlehen mit Gewinnbeteiligung ) hinzuzählen, soweit die Kapitaltilgung mit Nachrangigkeit versehen ist. Mezzanine-Kapital ist Eigenkapitalersatz und gegenüber Gläubigern der Gesellschaft haftendes Kapital. Genussrechte und stille Gesellschaftsbeteiligungen gewähren nur die Teilnahme am Gewinn und Verlust eines Unternehmens ohne Miteigentümer zu werden. Sind die Genussrechte in einem Wertpapier verbrieft, spricht man von Genussscheinen.

Mezzanine-Kapital ermöglicht durch seine große Flexibilität eine optimale Anpassung an die Unternehmenssituation (Wachstums-, Brücken-, Projekt- oder Übernahmefinanzierung) oder wenn die Bilanzstruktur für Bonität und Rating eigenkapitalähnliche Mittel erfordert. Mezzanine-Finanzierungen haben einen positiven Effekt auf die Eigenkapitalquote. Die von der Dr. Werner Financial Service AG am Kapitalmarkt für Unternehmen ausgegebene und angebotene Finanzierungsinstrumente erstrecken sich dabei von Anleihen bzw. Hypothekenanleihen ( Schuldverschreibungen ) über eine typisch oder atypisch stille Beteiligung bis hin zum vinkulierten Namens-Genussrechtskapital oder bis zu den wertpapierverbrieften Genussschein. Alle mezzaninen Finanzierungsinstrumente können als sogen. Individualverträge optimal an die Erfordernisse eines Unternehmens angepasst werden. Detailierte Informationen können unter dr.werner@finanzierung-ohne-bank.de in einer kostenlosen Fachbroschüre “Finanzierungen mit Mezzaninekapital”, 54 Seiten, verfaßt von Dr. jur. Horst Siegfried Werner, angefordert werden.

Das Eigenkapital eines Unternehmens kann durch Einbringung von Vermögensgegenständen als Sacheinlage bargeldlos und ohne Liquiditätsaufwand erhöht werden. Mit der Sacheinlage wird die Eigenkapitalquote eines Unternehmens teilweise erheblich verbessert. Als einzubringende Sachwerte kommen alle Gegenstände in Betracht, die einen Vermögenswert haben und als Betriebsvermögen dienlich sein können. Dies können materille Wirtschaftsgüter wie Immobilien oder mobile Vermögensgegenstände sein. Es kommen aber auch immaterielle Wirtschaftsgüter wie Patente, Warenzeichen, Urheberrechte, Lizenzen, Franchise-Rechte etc. in Betracht.

Sacheinlagen können durch materielle Vermögensgegenstände, also von mobilen Gegenständen und Sachen durch Eigentums-Übertragung auf das Unternehmen nach einem Bewertungsgutachten erfolgen. In Betracht kommen z.B. Gegenstände der Betriebs- und Geschäftsausstattung, ein Fuhrpark oder Immobilien oder andere Sachgegenstände. Bei Immobilien ist darauf zu achten, daß bei unmittelbarer Einbringung die Grunderwerbsteuer anfallen kann. Sofern die Immobilie im Eigentum einer Kapitalgesellschaft steht, kann die Grunderwerbsteuer vermieden werden, wenn die Gesellschaftsanteile dieser "Immobiliengesellschaft" lediglich zu 94,5% übertragen werden. In Höhe der aufgelösten stillen Reserve ( Wertdifferenz zwischen dem Buchwert und dem Verkehrswert = Einbringungswert ist mit einer Ertragsbesteuerung zu rechnen, die jedoch auf die Hälfte reduziert ist.

Als Sacheinlage können auch immaterielle Vermögensgegenstände wie Patente, Erfindungen, Marken, Know-how oder Lizenzen eingebracht werden. Im Rahmen der Kapitalerhöhung durch Sacheinlage wird der Vermögensgegenstand von einem Gutachter bewertet. Dabei kann sich z.B. bei einer Immobilie ein erhöhter Einbringungswert ergeben, wenn ihr Verkehrswert über dem Buchwert liegt, etwa weil sie weitgehend abgeschrieben wurde oder weil werterhöhende Eigenleistungen vorgenommen wurden.