Das "Private Placement zur Kapitalbeschaffung für KMU´s" ist der Titel eines Fachbuches im Bank-Verlag von Dr. jur. Horst Werner ( www.finanzierung-ohne-bank.de ), das man über Amazon oder andere Online-Portale bestellen kann.

Die Privatplatzierung bzw. das Private Placement ist ein öffentliches Unternehmensbeteiligungs-Angebot von Kapitalmarktprodukten in der Form von Wertpapieren oder Vermögensanlagen ( = nicht wertpapierverbriefte Beteiligungen ) an eine unbestimmte Zahl von Kapitalgebern bzw. an breit gestreute Anlegerkreise ausserhalb der Börse ( oft auch als Pre-IPO bezeichnet ) am freien, ungeregelten Kapitalmarkt über den freien Kapitalanlagevertrieb oder durch eine Direktplatzierung. Demgegenüber spricht man bei einem Börsen-Placement oder Börsen-Going-Public von einem Initial Public Offering ( = IPO ) mit einer entsprechenden amtlichen Börsenzulassung und dem Vertrieb über die Investment- bzw. Wertpapierhandelsbanken. Kein Private Placement im Begriffssinne stellt der Beteiligungsverkauf an vorab ausgewählte Investoren dar, bei dem die Beteiligungsprodukte nicht öffentlich, sondern nur direkt bestimmten Kreisen, z.B. Großinvestoren etc., zur Zeichnung angeboten werden.

Genau wie bei einem Börsengang handelt es sich bei dieser Form des Private Placements um ein öffentliches Angebot des Unternehmens an das breite Anlegerpublikum und dem Verkauf auf einer breiten Investorenbasis. Es ist damit gewissermaßen ein „Public Placement“ außerhalb der Börsen am freien Kapitalmarkt, der seit dem 1. Juli 2005 gesetzlich über die Verkaufsprospektgesetze reguliert und durch die gesetzlich vorgeschriebenen Bekanntmachungen transparent ist. Ebenso wie bei einem Börsengang sind bei einer Privatplatzierung am ausserbörslichen Beteiligungsmarkt bestimmte gesetzliche Kapitalmarktregeln einzuhalten. Diese Regeln ergeben sich aus den Kapitalmarktgesetzen, den Verkaufsprospektgesetzen und dem Gesetz über das Kreditwesen ( KWG ).

Nach der gesetzlichen Prospektpflicht ( Kleinanlegerschutz-Gesetz ) seit dem Juli 2015 für alle Formen der wertpapierlosen Kapitalbeschaffung, können neue Wege der Unternehmensfinanzierung zur Kapitalaufnahme und zu einer Verbesserung der Investitionsfähigkeit führen. Die sogenannte Privatplatzierung (Pre-IPO) am außerbörslichen Kapitalmarkt als beteiligungsorientierte Unternehmensfinanzeirung gewinnt mit der Kontrolle der Kapitalmarktaufsicht auch in Deutschland wachsende Bedeutung. Nach dem Vorbild des angloamerikanischen Rechts- und Wirtschaftskreises spielen Mezzanine-Kapital, Venture Capital und Private Equity im Bereich der Außenfinanzierung eines Unternehmens zunehmend eine bedeutendere Rolle. Ein ausserbörsliches Private Placement dient der ergänzenden Kapitalausstattung von Unternehmen und ihrer größeren Unabhängigkeit von Bankenfinanzierungen.

Private Placement als alternativer Weg der Kapitalbeschaffung:

Insbesondere für kleine und mittelständische Unternehmen sowie für Familienunternehmen stellt die Privatplatzierung einen alternativen Weg zur Kapitalbeschaffung dar, deren Vorteile in der verbesserten Eigenkapital­ausstattung, der reduzierten Abhängigkeit von Hausbanken und den Geschehnissen an den Finanzmärkten sowie der Aufrechterhaltung der unternehmerischen Selbstständigkeit liegen.

Das Private Placement stellt neben der klassischen Mittelstandsfinanzierung durch Kredite eine ergänzende Kapitalbeschaffung aus breit gestreuten Anlegerkreisen dar. Mit einem formlosen Unternehmens-Exposé können "kleine Kapitalbeschaffungsmaßnahmen" bis max. 20 Kapitalgebern und darüberhinaus mit einem bankenaufsichtsrechtlich genehmigten Kapitalmarktprospekt auch große Kapitalvolumina bis hin zu mehreren hundert Millionen Euro über die Beteiligungsmärkte beschafft werden.

Geldgeber und Privatinvestoren finanzieren Unternehmen gegen Gewinnbeteiligung. Sie erwarten eine Rendite, die oberhalb von 7 % per anno liegt, und ihnen als Risikoprämie gegenüber einer mündelsicheren Festgeldanlage dient. Die Zahl der Eigenemissionen in Form von Private Placements wächst vor dem Hintergrund der internationalen Bankenkrise rapide.

Unternehmensfinanzierung für KMU über eine Privatplatzierung / Private Placement

Das vorliegende Fachbuch „Das Private Placement zur Kapitalbeschaffung“ erscheint bereits in 2. Auflage und informiert ausführlich über den Ablauf eines Private Placements am freien Kapitalmarkt und über die Finanz-Kommunikation vor und nach dem Going Public. Ausführungen über die Unternehmensfinanzierung und die verschiedenen Finanzierungs­instrumente, die steuerlichen Rahmenbedingungen, das Beteiligungs­ende und die Fremdmittelaufnahme runden das Werk ab. Ergänzende Informatione erteilt kostenfrei Dr. jur. Horst Werner ( dr.werner@finanzierung-ohne-bank.de ).